近期，在A股市場(chǎng)高位震蕩行情中，新能源板塊表現(xiàn)突出。尤其是在上周五受利好消息影響，該板塊更是逆市逞強(qiáng)，當(dāng)日資金凈流入約有5.2億元。

    據(jù)天相投資報(bào)告顯示，一季度統(tǒng)計(jì)到的新能源概念股的基金持股市值，已經(jīng)達(dá)到了332億元，約占全部持股市值比例2.7%，相當(dāng)于公用事業(yè)行業(yè)的整體持股規(guī)模。

    業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，在國家鼓勵(lì)發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)的政策刺激下，新能源板塊有望成為今年市場(chǎng)的投資主題。

    政策利好頻傳

    5月22日，國家*綜合司司長周喜安在科博會(huì)透露，新能源產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃已經(jīng)結(jié)束在*討論，即將上報(bào)*，“很快就會(huì)浮出水面”，規(guī)劃內(nèi)容將以核電及風(fēng)電、太陽能等可再生能源為主。

    5月21日，*副總理李克強(qiáng)提出大力發(fā)展新能源和節(jié)能環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)。他指出新能源和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)是促進(jìn)消費(fèi)、增加投資、穩(wěn)定出口一個(gè)重要的結(jié)合點(diǎn)，也是調(diào)整結(jié)構(gòu)、提高競(jìng)爭(zhēng)力一個(gè)現(xiàn)實(shí)的切入點(diǎn)。這方面發(fā)展的潛力很大，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)給予扶持，力求取得突破，努力實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化。

    與此同時(shí)，*副部長張少春在此次會(huì)議上也強(qiáng)調(diào)，財(cái)政支持新能源發(fā)展和節(jié)能減排，是當(dāng)前落實(shí)積極財(cái)政政策的重要內(nèi)容。當(dāng)前要著力抓好十項(xiàng)重點(diǎn)工作：一是大力支持風(fēng)電規(guī)模化發(fā)展，在做好風(fēng)能資源評(píng)價(jià)和規(guī)劃基礎(chǔ)上，啟動(dòng)大型風(fēng)電基地開發(fā)建設(shè)，建立比較完善的風(fēng)電產(chǎn)業(yè)體系。二是實(shí)施“金太陽”工程，采取財(cái)政補(bǔ)貼方式，加快啟動(dòng)國內(nèi)光伏發(fā)電市場(chǎng)。三是開展節(jié)能與新能源汽車示范推廣試點(diǎn)，采取財(cái)政補(bǔ)貼方式，鼓勵(lì)北京、上海等13個(gè)城市在公交、出租等領(lǐng)域推廣使用節(jié)能與新能源汽車。四是加快實(shí)施重點(diǎn)節(jié)能工程，支持企業(yè)節(jié)能技術(shù)改造，推進(jìn)大型公共建筑和既有居住建筑節(jié)能改造，鼓勵(lì)合同能源管理發(fā)展。

    五是加快淘汰落后產(chǎn)能，實(shí)行地方政府負(fù)責(zé)制，*財(cái)政采取專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付方式，對(duì)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)淘汰電力、鋼鐵等13個(gè)行業(yè)落后產(chǎn)能給予獎(jiǎng)勵(lì)。六是支持城鎮(zhèn)污水管網(wǎng)建設(shè)，擴(kuò)大獎(jiǎng)勵(lì)范圍，積極推動(dòng)污水處理產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。七是支持生態(tài)環(huán)境保護(hù)和污染治理，加大重點(diǎn)流域水污染治理，促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)污染治理，加強(qiáng)農(nóng)村環(huán)境保護(hù)，探索跨流域生態(tài)環(huán)境保護(hù)補(bǔ)償機(jī)制。八是實(shí)施“節(jié)能產(chǎn)品惠民工程”，采取間接補(bǔ)貼消費(fèi)者方式，擴(kuò)大節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品使用和消費(fèi)。九是支持發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，全面推行清潔生產(chǎn)。十是支持節(jié)能減排能力建設(shè)，重點(diǎn)是建立完善能效標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)識(shí)制度，節(jié)能統(tǒng)計(jì)、報(bào)告和審計(jì)制度，加強(qiáng)環(huán)境監(jiān)管能力建設(shè)。

    風(fēng)電產(chǎn)業(yè)相對(duì)成熟

    宏源證券分析認(rèn)為，在我國，風(fēng)能是新能源產(chǎn)業(yè)中相對(duì)發(fā)展zui為成熟的領(lǐng)域，早在“十一五”能源發(fā)展規(guī)劃中就列入了重點(diǎn)扶持的行列，近年來發(fā)展迅速。原定2010年實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，500萬千瓦累計(jì)裝機(jī)容量早在2007年就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)。zui近5年新增風(fēng)機(jī)裝機(jī)容量的平均增長率達(dá)到130%以上，2008年新增裝機(jī)容量600萬千萬，實(shí)現(xiàn)累計(jì)裝機(jī)容量1200萬千萬。即使是在經(jīng)濟(jì)zui為困難的2009年一季度，我國風(fēng)機(jī)的進(jìn)口量也在75萬千瓦。他們預(yù)測(cè)今后，隨著政策的進(jìn)一步推動(dòng)，風(fēng)能仍將作為重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)之一，實(shí)現(xiàn)至少年均20%以上的增長。

    目前我國自主的風(fēng)機(jī)企業(yè)不斷發(fā)展裝大，已有風(fēng)電整機(jī)制造企業(yè)總計(jì)已超過70家，風(fēng)葉生產(chǎn)企業(yè)50多家，塔筒生產(chǎn)企業(yè)則有近100家，開始超過國外企業(yè)占據(jù)國內(nèi)市場(chǎng)的主要份額，技術(shù)水平也在同*企業(yè)不斷接近并縮小差距，可以預(yù)期，隨著市場(chǎng)的進(jìn)一步擴(kuò)大和發(fā)展，這些企業(yè)將獲得迅猛的成長。

    太陽能概念將爆發(fā)性增長

    受“金太陽”工程實(shí)施的利好刺激，精工科技、天威保變、三峽新材、孚日股份、川投能源等近日表現(xiàn)強(qiáng)勁。東海證券分析認(rèn)為，太陽是zui無私的，太陽能取之不盡，用之不竭，永遠(yuǎn)免費(fèi)供應(yīng)，而且可大大減少溫室氣體排放和環(huán)境污染，未來太陽能概念板塊將會(huì)大放光芒。

    盡管，我國太陽能產(chǎn)業(yè)一直沒有得到政府的重點(diǎn)扶持，近年來也一直保持平均120%以上的高速增長，成為世界zui大的光伏電池生產(chǎn)基地，如下圖所示。zui近，政府提出將太陽能列入重點(diǎn)扶持的范圍，對(duì)于多晶硅料價(jià)格大幅下降后的光伏市場(chǎng)，20元/Wp的補(bǔ)貼將給終端用戶節(jié)省一半以上的項(xiàng)目費(fèi)用，政策極大的刺激之下，長期依賴于海外市場(chǎng)的太陽能企業(yè)將逐步擺脫“市場(chǎng)在外”的局面，渡過2008年四季度至2009年一季度的嚴(yán)冬，獲得新一輪的爆發(fā)性增長。宏源證券認(rèn)為，在這一過程中，zui為受益的將是擁有較完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)、中下游的電池片制造企業(yè)及光伏設(shè)備制造企業(yè)。

    節(jié)能減排企業(yè)：預(yù)期收益不斷提高

    隨著原油價(jià)格回升至60美元/桶附近，碳排放交易價(jià)格也隨之不斷攀升，目前在12歐元/噸左右，達(dá)到了今年2月以來的高點(diǎn)。2008年，受金融危機(jī)影響，碳排放交易價(jià)格不斷走低。目前，隨著經(jīng)濟(jì)逐步穩(wěn)定，碳排放交價(jià)格也在在原油價(jià)格上揚(yáng)帶動(dòng)下連續(xù)上行。宏源證券認(rèn)為，碳排放交易價(jià)格恢復(fù)性的增長。是未來構(gòu)建低碳社會(huì)的前提。

    《京都議定書》規(guī)定從2008年到2012年，發(fā)達(dá)國家6種溫室氣體的排放量要比1990年平均減少5.2%，其中歐盟國家減少8%。他們估計(jì)，發(fā)達(dá)國家要在2012年前如期完成《京都議定書》所規(guī)定的減排任務(wù)，至少需要從發(fā)展中國家購買25億噸CO2的減排當(dāng)量，其中至少有50%需要從中國購買，如果按目前12歐元/噸的價(jià)格計(jì)算，市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到150億歐元。他們認(rèn)為，今后可關(guān)注獲得CDM認(rèn)證的減排高CO2當(dāng)量的化工企業(yè)，如三愛富、巨化股份等。

    新能源汽車電池空間巨大

    申銀萬國分析認(rèn)為，新能源汽車發(fā)展空間巨大：首先，大力發(fā)展新能源汽車是我國節(jié)能減排、降低原油進(jìn)口依賴的戰(zhàn)略選擇。其次，近期國家針對(duì)新能源汽車發(fā)展的相關(guān)支持政策不斷細(xì)化出臺(tái)，執(zhí)行力度、速度遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。第三，補(bǔ)貼已使新能源汽車具有經(jīng)濟(jì)性。第四，后續(xù)扶持政策空間依然很大，將是推動(dòng)板塊繼續(xù)超越市場(chǎng)的動(dòng)力之一。

    動(dòng)力電池是新能源汽車核心部件，看好動(dòng)力電池行業(yè)基于三點(diǎn)：一是電池是技術(shù)和成本上的zui大瓶頸；二是動(dòng)力電池是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)zui核心，利潤zui豐厚的一環(huán)；三是動(dòng)力電池行業(yè)從無到有，市場(chǎng)容量從目前的十幾億到2012年的約325億元，未來幾年是十幾倍的增長，而市場(chǎng)將是幾千億元的規(guī)模，今天的“芝麻”將是明天的“西瓜”。

    中金公司認(rèn)為，從混合動(dòng)力技術(shù)路線來看，鎳氫電池是主流、鋰電池是未來發(fā)展方向。重度混合更高的研發(fā)要求及失敗風(fēng)險(xiǎn)都使得輕度、中度混合短期發(fā)展趨勢(shì)更為明確;目前電池成本占據(jù)混合動(dòng)力車新增成本的絕大部分，鋰電池基于在能量密度、效率、及潛在成本下降空間方面的*性，是混合動(dòng)力汽車電池的中長期發(fā)展方向，但是安全性擔(dān)憂、較高成本和充電體系的不完善將制約鋰電池車的大范圍推廣，中短期來看，鎳氫電池憑借高安全性、低成本等優(yōu)勢(shì)是動(dòng)力汽車電池的主流。建議投資者跟蹤該公司在汽車電池組研發(fā)方面的進(jìn)展。