觀察：十四五期間水務變革與發展

涅槃中的水務行業在“十四五”期間正迎來加速變革和發展。

2020年疫情期間，供水、污水處理等業務仍堅持運營，自身基礎性業務的開展不受停復工政策影響，但由于重點工業企業延遲復工，供水量和污水處理量較少，導致水務企業收入減少，展望“十四五”發展，緊抓著高質量發展紅利，水務行業將迎來新希望。

行業趨勢

“資本+”賦能，水務界競爭格局變化

央企國企跨界進軍，水務行業競爭加劇。傳統水務企業近年來總營收、凈利潤增速均呈下降趨勢，雖然流動性出現回暖趨勢，但全行業資產負債率仍在逐年上升，2019年主要上市公司平均達到61.5%，相比之下，近年來跨界進軍水環境治理行業的中電建、中交建、三峽集團等建筑央企營收、凈利潤均有穩步增長趨勢。央企國企的跨界進軍，推動了水務行業的投資并購熱潮，加速了行業洗牌，使國資對水務產業的引導作用日趨顯現，以國資主導投資、民企專注技術與運營的產業格局進一步形成。

政策紅利引導水務行業發展

自從提出“綠水青山就是金山銀山”的科學論斷后，各級地方政府對水行業十分重視，相繼出臺了多項有利于水務環保行業的利好政策，如：《城鎮生活污水處理設施補短板強弱項實施方案》、《排污許可管理條例（草案）》《關于進一步規范城鎮（園區）污水處理環境管理的通知》等等政策，進一步加強對水務環保的監管，促使水治理市場化不斷提升，推動水務環保產業總體規模的擴大。

2020年以來，國家發展改革會還相繼起草了《關于清理規范城鎮供水供電供氣供暖行業收費進一步提升服務質量的意見（征求意見稿）》、《城鎮供水價格管理辦法（征求意見稿）》、《城鎮供水定價成本監審辦法（征求意見稿）》、《關于推進污水資源化利用的指導意見》、《中華人民共和國長江保護法》，推動水務市場化，幫助水務企業拓展業務范圍，提升盈利渠道及能力。

業務重心轉型提質增效推動可持續發展

工程業務收縮，注重提質增效運營。隨著城市水處理市場的逐漸飽和，重建設輕運營的時代即將轉向提質增效與可持續運營，排污管網運維、污水收集率、污染物削減率、再生水利用等環節越來越受重視，在概念水廠的引導下，推動灰色設施向綠色設施改造，逐步降低水處理的能耗、物耗和碳排放，推動水務行業綠色可持續發展。

與此同時，單體污水處理與黑臭水體治理類項目主戰場將從城市切換至農村，城市原有的新建工程市場也將切換至升級改造、運營維護監管等，產業鏈中游或將受益。市場資源下沉：城市空間飽和，農村市場接力。自“水十條”發布以后，我國水環境監管重心從前的總量控制轉向質量改善，政策口徑也從點污染源治理向面源治理轉變，效果導向更加明確。

2018年，我國城市污水處理率已達到95.49%，而農村（鄉和村莊）污水處理率僅為30%左右，因此未來我國水環境治理的短板和重點集中在農村領域。隨著PPP模式進一步規范、環保督察和專項行動持續加碼，打好“碧水攻堅戰”等背景下，農村污水處理的市場需求將加速釋放，行業發展潛力較大。

智慧水務崛起 運維轉型升級

智慧水務迎來發展黃金期。我國管網漏損率高，水處理效能低下，運營管理上存在以現有能量消滅潛在能量、以藥物去除污染物等不可持續問題，且在技術調控、能量消耗、藥劑添加等方面有大水漫灌、粗放經營現象，難以保障水處理單元高效精準運行，因此發展智慧水務勢在必行。

隨著物聯網、大數據、云計算及移動互聯網等新技術不斷融入水處理各個環節，智慧水務將迎來廣闊的發展前景，尤其是華為、中國移動、中國聯通等信息技術類企業的介入，將推動智慧水務行業，乃至整個水務行業的變革和高質量發展。

市場空間預測

“十四五”期間，預估我國將重點推進排污管網提質增效，估測新建排污管網需投資4500億元以上，老舊管網改造需投資3000億元以上，雨污合流改造需投資1500億元以上，若考慮建成后的管網運維費用，則“十四五”期間排污管網領域將釋放1萬億元市場規模；同時，“十四五”期間我國將大力推進污水資源化利用，預計全國再生水生產能力將達到1.5億噸/日，需新增1.1億噸/日，總投資需1000億元左右。

此外，“十四五”期間我國將更加重視污泥處理處置及資源化利用，預計新增污泥處理處置能力6萬噸/日以上，至少需投資300億元，同時考慮處理處置費用，每年大約需190億元左右，則“十四五”期間共需運營費用950億元左右。   

綜上所述，“十四五”期間我國市政污水處理相關領域至少將釋放約1.2萬億元的市場空間，其中含運行費用約2000億元（只考慮需要政府扶持的、商業模式不清晰的排污管網和污泥處理部分）。（引自：中節能咨詢行業報告，作者申貴倉）